共同通信社　2022年9月経済ウイークリー

ライフセミナーQ＆A

 

仕組債にご用心！

 

Ｑ．高い利回りをうたう債券投資があると聞きますが…

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Ａ.債券は国や企業が投資家に発行する借用証書といえます。

　 保有期間内は決められた利息を受け取り、満期時には発行体の信用力が健全であれば、

　 償還金が支払われる比較的安全な投資先とされています。
 

 　しかし特別に高い利回りの債券投資として、

　 いわゆる「仕組債」と呼ばれるものがあります。

　 プレーンな債券にデリバティブ（金融派生商品）等を組み合わせ、

　 高い利回りを生み出す何らかの「からくり」が組み込まれています。

　 昨今では証券会社だけなく、地方銀行や金融商品仲介業者（通称IFA）でも、

　 個人投資家に積極的な提案がされているようです。
 

　 仕組債の利回りは、3カ月で5％や7％、若しくは10％以上と、

　 魅力的な高い利回り条件は目を引きます。

　 ただし参照する株価指数や個別銘柄が所定の条件（例：当初株価の60％以下に下落など）

　 に該当すると、投資元本が大きく毀損する可能性が出てくる等、

　 何らかの引きがねによって、大きな損失を被るリスクが隠れています。

　 最近では、仕組債の販売を巡り、提案側の金融機関と個人投資家との間で

　 トラブルや苦情も多発しています。

　
　 仕組みの源であるデリバティブは、そもそもプロ同士のマーケットであり、

　 敢えて個人投資家が参加するのは、割の悪いギャンブルに参加するのと同じです。

　 大切な資産を投じる投資。

　 利回りが何％でよりも、からくりの理解度100％の方が、大切ではないかと思うのです。

 

　　　　　（資産運用アドバイザー　本橋竜一）

 

​【掲載新聞名】

 　各地方新聞社紙面
　 資産運用・経済コーナー掲載

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